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Reporte del Sistema Financiero - 3er. trimestre 2017

La situación de solvencia de las instituciones financieras radicadas en Uruguay presenta al 30 de setiembre de 2017 un excedente de capital que representa aproximadamente un 85% del requerimiento mínimo regulatorio ajustado a riesgos que incluye requisitos por riesgo de crédito, de mercado, operacional y sistémico. Adicionalmente el régimen prudencial de previsiones estadísticas establecido por la SSF prevé que los bancos asuman pérdidas de cartera en el auge del ciclo económico para crear un fondo que permita hacer frente al aumento de la morosidad sin necesidad de capital adicional en los momentos de recesión.  Las pruebas de estrés elaboradas por la SSF dan cuenta de que el sistema bancario soportaría en promedio un escenario de recesión importante manteniendo un nivel patrimonial razonablemente adecuado.

En el tercer trimestre del año, el crédito al sector privado otorgado en moneda nacional registró un aumento de escasa significación por $ 668 millones (0,3%), mientras que el pactado en moneda extranjera volvió a experimentar un descenso, en este caso de U$S 221 millones (-2,8%). En el año móvil cerrado a setiembre de 2017 los créditos al sector privado residente en moneda nacional crecieron $ 6.031 millones (3,1%) mientras que los créditos en moneda extranjera experimentaron una reducción de U$S 200 millones (-2,6%). Si se corrige dichas cifras por los efectos del castigo de créditos, la indexación de los créditos en UI y el efecto del tipo de cambio, en el tercer trimestre de 2017 se observa una  disminución del crédito total medido en dólares por U$S 230 millones (-1,5%) mientras que la disminución registrada año móvil fue de aproximadamente la mitad (U$S 119 millones, -0,8%).
 
La morosidad del crédito bancario al consumo vio reducirse su tasa de crecimiento, situándose en 5,0% al 30 de setiembre de 2017, mientras que la correspondiente al crédito a empresas no presentó variaciones importantes, ubicándose en 3,7% al cierre del trimestre.  La morosidad general de los préstamos bancarios, que incluyen asimismo el crédito a la vivienda, se ubicó también en 3,7% al 30 de setiembre de 2017, valor similar al registrado en los meses previos. El endeudamiento de las familias con el sistema bancario y las empresas administradoras de créditos se mantiene estable en niveles bajos (25% del ingreso anual).
Los depósitos del sector no financiero privado mostraron en el año móvil un aumento  de $ 33.201 millones en moneda nacional (19,3%) y una caída de U$S 2.092 millones en moneda extranjera (-8,9%), ésta última explicada principalmente por la salida de depósitos de argentinos en el último trimestre de 2016. En el tercer trimestre de 2017 los depósitos en moneda nacional registraron un aumento de $ 9.760 millones (5,0%) mientras que los depósitos en moneda extranjera se redujeron en U$S 230 millones (-1,1%). Depurando las variaciones del efecto del tipo de cambio, el total de depósitos tuvo una caída medida en dólares de -1,4% en el año móvil cerrado a setiembre de 2017 mientras que en el trimestre julio-setiembre la variación fue positiva alcanzando 0,2%.
 
En los últimos meses la participación de los depósitos a la vista sobre el total de depósitos se mantuvo estable, alcanzando dicha participación al cierre del tercer trimestre de 2017 un 72%  y un 91% para los depósitos pactados en moneda nacional y en moneda extranjera respectivamente.

Respecto al sistema de ahorro previsional, el total de los fondos que el mismo acumula al cierre del tercer trimestre asciende a $ 452.814 millones (aproximadamente un 27% del producto) de los que aproximadamente un 81% corresponden al Subfondo de Acumulación y el resto al Subfondo de Retiro. Al 30 de setiembre de 2017 el sistema muestra un número superior al millón trescientos sesenta mil afiliados y presenta una rentabilidad bruta medida en UR que asciende en términos anualizados a 3,22% en el caso del Subfondo Acumulación y a 3,95% para el Subfondo de Retiro cuando se toma como base de cálculo los últimos treinta y seis meses.
El mercado de valores presentó en el tercer trimestre de 2017 un importante aumento en el volumen operado respecto al trimestre anterior alcanzando (40%), que se divide en un incremento de operaciones en el mercado primario (46%) explicado por  emisiones de letras de regulación monetaria y certificados de depósitos privados, y un aumento de los montos operados en el mercado secundario de 26%. Se emitieron dos fideicomisos orientados a financiar obras de infraestructura por U$S 96 millones, mientras que para el resto de financiación empresarial se emitió uno para  desarrollo inmobiliario por U$S 58 millones y una obligación negociable por U$S 4,5 millones adquirida por minoristas.
 
Por último, se observa que las empresas de seguros tuvieron ventas que en términos reales presentaron un incremento interanual de 10%, explicado fundamentalmente por el aumento de la rama vida previsional que creció 41%, inducido por la maduración del sistema de capitalización por ahorro individual. Si se depura esta rama, la variación real del promedio del resto de los seguros fue casi nula, alcanzando a 0,8%. La prima neta emitida en el año móvil cerrado a setiembre de 2017 fue de U$S 1.497 millones (2,6% del PIB) siendo las  ramas  de mayor participación en el total las de seguros de vida previsionales que representó un 29%, vehículos (24%),  accidentes de trabajo (20%), y la correspondiente a vida no previsional (13%). 

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20173er. trimestre 2017
  
RSF_III_17.pdf
20172do. trimestre 2017
  
RSF_II_17.pdf
20171er. trimestre 2017
  
RSF_I_17.pdf
20162do.trimestre 2016
  
ref_ii-16.pdf
20163er. trimestre 2016
  
RSF_iii-16.pdf
20161er. trimestre 2016
  
ref_i-16.pdf
20153er. trimestre 2015
  
ref_iii-15.pdf
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