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Reporte Anual del Sistema Financiero - Año 2018

Sistema bancario

La situación de solvencia de las instituciones financieras radicadas en Uruguay se mantiene estable, situándose el capital admitido promedio de los bancos un 88% por encima del mínimo regulatorio exigido, que contiene requisitos por riesgo de crédito, de mercado, operacional y sistémico. 

A efectos de ponderar la situación del sistema bancario, la Superintendencia de Servicios Financieros (SSF) realiza pruebas de tensión que presentan resultados satisfactorios frente al impacto de escenarios adversos predeterminados. En términos de media del sistema el capital regulatorio de los bancos se mantendría por encima del mínimo regulatorio en caso de darse un escenario de tensión severo, mientras que en un escenario menos grave el impacto sería poco significativo.

Los activos del sistema bancario totalizaron USD 37.502 millones a diciembre de 2018, de los cuales un 38% corresponde a créditos al sector no financiero privado residente, mientras que el pasivo alcanzó USD 33.214 millones, de los cuales un 85% corresponde a depósitos del sector no financiero privado y dentro de estos un 90% a clientes residentes. 

En el año 2018 los préstamos otorgados al sector no financiero privado residente en moneda nacional aumentaron $ 26.519 millones (+12,5%), mientras que en moneda extranjera registraron un incremento de USD 62 millones (+0,8%), con un stock de crédito que se divide prácticamente en partes iguales entre moneda nacional y extranjera.  Tras ajustar el aumento del crédito por las distorsiones introducidas por el castigo de créditos vencidos y los movimientos en los tipos de cambio, se observa que el crédito al sector privado residente presentó un aumento equivalente medido en dólares de USD 818 millones (+5,4%).

El endeudamiento de las familias uruguayas se mantuvo estable en 27% respecto a su ingreso anual cuando se contabiliza crédito bancario (incluyendo el hipotecario) y préstamos de empresas administradoras de crédito.

La morosidad del crédito se mantuvo estable a lo largo del año pero con indicios de reducción hacia fin de año lo que permitió cerrar el mismo con un guarismo de 3,2%  (el promedio del año fue 3,6%). La morosidad del crédito bancario al consumo fue  4,1% y la correspondiente a empresas fue de 3,5% al cierre de 2018, mientras que la morosidad del crédito para la compra de vivienda se sitúo al finalizar el año en 1,3%.

Por su parte, los depósitos del sector no financiero privado en moneda nacional registraron nuevamente un incremento, en esta ocasión de $ 24.228 millones (+11,1%). En el caso de los depósitos  pactados  en  moneda extranjera en 2018 se observa un incremento de USD 90 millones (+0,4%) compuesto por USD 77 millones de clientes residentes y USD 13 millones de clientes no residentes. El total de depósitos presentó entonces una variación equivalente en dólares de USD 831 millones (+2,9%). En moneda nacional los depósitos a la vista y en caja de ahorro representan un 72% del total mientras que en moneda extranjera esa proporción se mantiene en 90%.

Los resultados de los bancos fueron notoriamente superiores al registro del año anterior y a los años previos, en parte como consecuencia del aumento del tipo de cambio. En concreto el resultado positivo alcanzó $ 24.607 millones lo que permitió alcanzar una rentabilidad sobre activos (ROA) de 2,1% y una rentabilidad sobre patrimonio (ROE) de 18,9%. 


Ahorro Previsional
 
El total de fondos acumulados por el sistema de ahorro previsional asciende a $ 502.756 millones de los cuales $500.025 millones representan los ahorros de 1.415.522 afiliados al 31 de diciembre de 2018 (+7,3%), correspondiendo el resto a la Reserva Especial para atender episodios de rentabilidad insuficiente. Presenta una  rentabilidad real  promedio (medida en UR) que para el subfondo acumulación alcanzó 4,25% mientras que para el subfondo retiro llegó 3,31% . 
 

Mercado de Valores
 
El volumen operado en el mercado de valores llegó a USD 52.539 millones y tuvo un aumento del 12% respecto a 2017, en buena medida impulsado por la emisión de certificado de depósitos en dólares por banco privados. En términos de nuevas emisiones se suscribieron obligaciones negociables de empresas privadas por USD 91 millones, obligaciones hipotecarias de bancos por USD 24 millones  y fideicomisos financieros por USD 990 millones de los cuales USD 647 millones fueron certificados de participación y los restantes USD 343 millones títulos de deuda. Del total de fideicomisos emitidos se integró efectivamente cerca de un 27% puesto que varias de las emisiones que lo conforman tuvieron como destino proyectos de participación público privado (PPP) en los cuales la integración de los fondos se realiza a medida que avanzan las obras. Cuando se observa la contribución del mercado de valores a la financiación a mediano y largo plazo de empresas se encuentra que en 2018 la misma representa aproximadamente una tercera parte de la financiación total , lo que demuestra el significativo papel que el mercado de valores cumple en este financiamiento.

 
Seguros
 
Por último, las empresas de seguros registraron ventas que cayeron en promedio un 6,2% en términos reales respecto al año anterior, situándose la prima neta devengada en $ 41.933 millones, lo que corresponde aproximadamente a 2,3% del PIB. Dicha cifra es explicada en mayor medida por las primas emitidas de vida previsional, rama que es trabajada casi en exclusividad por el Banco de Seguros del Estado y registra una caída real de 18,7%. Sin considerar la misma, la disminución real de ventas de las empresas de seguros asciende a 0,8% en 2018.  La rama de vida previsional continua siendo la rama con mayor proporción en el total de primas emitidas (26%) seguida por la rama de vehículos (24%) que presenta cada vez más competencia en el mercado.​

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