Reporte del Sistema Financiero - 3er​​. trimestre 2021​

Las instituciones de intermediación financiera en Uruguay al 30 de setiembre de 2021 tienen un capital que casi duplica el requerimiento de capital mínimo regulatorio, con una relación entre dichas variables de 1,92 veces. El requerimiento de capital mínimo considera los riesgos de crédito, mercado, operacional y sistémico.

Las pruebas de estrés elaboradas por la Superintendencia de Servicios Financieros (SSF) dan cuenta de que el sistema bancario soportaría en promedio un escenario de recesión importante manteniendo un nivel patrimonial razonablemente adecuado.

Adicionalmente el régimen de provisiones estadísticas y el colchón de capital contracíclico establecidos por la SSF prevén que los bancos creen un fondo en el auge del ciclo económico que permita amortiguar las pérdidas en los momentos de baja del mismo.  Dicho requerimiento se mantuvo en 0% en 2021 en función de los resultados arrojados por la metodología establecida, la que se basa en estimar las condiciones prevalentes de los ciclos del PIB y del crédito con un año de antelación[1].

El resultado neto de los bancos en el año móvil cerrado el 30 de setiembre de 2021 ascendió a 20.787 millones de pesos, lo que representó un retorno de 1,4% y de 14,0% respecto a activos y patrimonio.

Los depósitos del sector no financiero privado (principal fuente de fondeo) alcanzaron un equivalente de $ 1,54 billones[2] de pesos en setiembre de 2021. Al calcularse la variación de los mismos en términos reales se observa un incremento de 5,6% en los últimos doce meses y una disminución de 0,5% en el tercer trimestre de 2021. Si se desglosan por moneda a los efectos de revisar el impacto   de la variación del tipo de cambio, los depósitos en moneda nacional suman aproximadamente un 22% del total (0,33 billones de pesos) habiéndose incrementado 16,7% en los últimos doce meses y 0,9% en el tercer trimestre de 2021 en términos de pesos corrientes, al tiempo que los depósitos en moneda extranjera conforman el 78% restante (28.049 millones de dólares) y presentaron sendos incrementos en dólares corrientes de 11,0% y 3,0% en el último año móvil y el tercer trimestre de 2021 respectivamente.

Los depósitos de residentes se dividen en 76% en moneda extranjera y 24% en moneda nacional y tuvieron un incremento general en términos reales de 6,3% en los últimos doce meses y una disminución en términos reales de 0,3% en el tercer trimestre de 2021. Al mismo tiempo, los depósitos de no residentes (prácticamente en su totalidad pactados en monedas extranjera) ascienden al equivalente a USD 3.419 millones de dólares y si bien crecieron en términos de dólares corrientes tanto en los últimos doce meses como en el último trimestre, disminuyeron su participación en el total de depósitos de 10,1% en setiembre de 2020 a 9,5% en setiembre de 2021.

Al 30 de setiembre de 2021, la participación de los depósitos a la vista en moneda extranjera en el total de depósitos del SNF privado en esta moneda se situó en 94,1%, mientras que en moneda nacional fue 69,8%, en ambos casos sin cambios significativos respecto a trimestres previos.

El crédito bruto al SNF privado residente en setiembre de 2021 alcanzó  el 25,6% del PIB frente a un 26,8% que representaba a setiembre de 2020. Dicho crédito en moneda extranjera en los últimos 12 meses se incrementó 4,9% en dólares corrientes (U$S 344 millones) mientras que en moneda nacional lo hizo en 11,0% en pesos corrientes ($ 32.305 millones). Adicionalmente, el crédito a no residentes pasó de representar 1,3% del crédito al sector privado en setiembre de 2020 a 3,7% en setiembre de 2021, aumentando U$S 392 millones en el período.

Dentro del crédito a residentes, el otorgado en moneda extranjera tuvo un crecimiento de 0,4% en dólares corrientes (U$S 26 millones) y el otorgado en moneda nacional creció 3,5% en pesos corrientes ($ 11.049 millones). Sumando ambas monedas el crédito al sector privado residente ascendió a 643.020 millones de pesos a setiembre de 2021, aumentando  0,9% en términos reales en los últimos doce meses, mientras que en el tercer trimestre del corriente año presentó una disminución real aproximada del 0,7%.

Dentro del crédito al sector privado residente, el crédito a empresas presentó una disminución real de 0,1% mientras que para el sector familias se incrementó 2,5% en los doce meses cerrados en setiembre de 2021. En el tercer trimestre de 2021 el crédito a empresas disminuyó en términos reales 1,9% mientras que el crédito a familias se incrementó 1,4%. 

La morosidad general del crédito se redujo a 1,8% a setiembre de 2021, luego de haber alcanzado  2,7% en diciembre de 2020 y 2,4 % en junio de 2021, siempre por debajo al valor observado en abril de 2020, mes en que llegó a un máximo de 3,4%. Esta reducción de la morosidad se explica principalmente por el descenso en el segmento de crédito a empresas, en donde la morosidad cayó de 3,6% en abril 2020 a 1,5% en setiembre 2021, mientras que los ratios en los créditos a familias y vivienda también disminuyeron pero en menor medida (de 3,0% a 2,4% y de 1,6% a 1,1% respectivamente).

El endeudamiento de las familias respecto a su ingreso anual en el tercer trimestre de 2021 se ubica en 28,8%, observándose una reducción en 2021 luego de alcanzar un pico máximo de 31,1% en diciembre de 2020.

El sistema de ahorro previsional acumula fondos por $ 748.891 millones de pesos (lo que equivale aproximadamente a 31% del producto interno bruto de Uruguay) alcanzando 1.481.462 afiliados al 30 de setiembre de 2021.  El manejo de cartera denota una desdolarización en el trimestre, tendencia que se verifica a lo largo de los últimos años, pasando de un total de 23,1% de  inversiones en moneda extranjera en setiembre de 2019 a 16,4% en setiembre de 2021. El sistema presenta una rentabilidad bruta anual medida en UR cuyo promedio de los últimos 3 años asciende a 6,76% en el caso del Subfondo de Acumulación y a 4,46% anual para el Subfondo de Retiro.

El mercado de valores operó en el año móvil a septiembre de 2021 por un monto equivalente en pesos a $ 2 billones, constituyendo la emisión primaria de valores el 80,6 % del total. Esta cifra se divide en 63,0% correspondientes a emisiones de certificados de depósitos bancarios, un 29,6%% a las colocaciones de LRM que realiza el BCU y un 5,2% a emisiones de Notas del Tesoro. En el mismo período, la contribución del mercado de valores al fondeo de largo plazo alcanzó un total equivalente a $ 35.341 millones del que 13% se dirigió a intendencias municipales y el resto a empresas privadas. Ese total se dividió aproximadamente en mitades iguales entre emisiones nuevas del período e integraciones diferidas de emisiones realizadas en años anteriores.

Por último, las empresas de seguros emitieron primas en el año móvil cerrado a setiembre de 2021 por $  67.566 millones de pesos, aumentando 6,3% en términos reales en los últimos 12 meses. Las principales ramas en cuanto a volumen de primas en los últimos doce meses fueron la rama de vida previsional (34% del total de primas), la de seguro de vehículos (21%), la de accidentes de trabajo (15%) y la correspondiente a vida no previsional (12%).

En los 12 meses cerrados a setiembre de 2021 la rama de vida previsional tuvo un aumento de 7% en términos reales, la de vehículos creció 8% y la rama de accidentes de trabajo presentó una disminución real de 1% respecto al año anterior, asociada a la  caída del empleo como consecuencia  de  la pandemia de COVID-19. La recuperación en el nivel de actividad vaticina un aumento de las primas emitidas de esta rama, lo que puede constatarse cuando se compara la caída interanual registrada en el tercer trimestre  de 2021 con la del segundo trimestre 2021, que había sido de 5 %.​

Tipo Año Título Ver
2021 3er. Trimestre 2021 Ver
2021 2o. Trimestre de 2021 Ver
2021 1er. trimestre 2021 Ver
2020 3er. Trimestre 2020 Ver
2020 2o. Trimestre de 2020 Ver
2020 1er. Trimestre de 2020 Ver
2019 3er. trimestre 2019 Ver
2019 2o. Trimestre de 2019 Ver
2019 1er. Trimestre de 2019 Ver
2018 3er. trimestre 2018 Ver
2018 2do. Trimestre 2018 Ver
2018 1er. Trimestre 2018 Ver
2017 3er. trimestre 2017 Ver
2017 2do. trimestre 2017 Ver
2017 1er. trimestre 2017 Ver
2016 2do.trimestre 2016 Ver
2016 3er. trimestre 2016 Ver
2016 1er. trimestre 2016 Ver
2015 3er. trimestre 2015 Ver
2015 2do. trimestre 2015 Ver
2015 1er. trimestre 2015 Ver
2014 3er. trimestre de 2014 Ver
2014 2do. trimestre de 2014 Ver
2014 1er. trimestre de 2014 Ver
2013 3er. trimestre 2013 Ver
2013 2do.trimestre 2013 Ver
2013 1er.trimestre 2013 Ver
2012 3er. trimestre 2012 Ver
2012 2do. trimestre 2012 Ver
2012 1er.trimestre 2012 Ver
2011 3er. trimestre 2011 Ver
2011 2do. trimestre 2011 Ver
2011 1er. trimestre 2011 Ver
2010 2do.trimestre 2010 Ver
2010 1er.trimestre 2010 Ver
2010 3er. trimestre 2010 Ver
2009 2do.trimestre 2009 Ver
2009 1er.trimestre 2009 Ver
2009 3er. trimestre 2009 Ver
2009 4to. trimestre 2009 Ver
2008 2do.trimestre 2008 Ver
2008 1er.trimestre 2008 Ver
2008 3er. trimestre 2008 Ver
2008 4to. trimestre 2008 Ver
2007 2do.trimestre 2007 Ver
2007 1er.trimestre 2007 Ver
2007 3er. trimestre 2007 Ver
2007 4to. trimestre 2007 Ver
2006 2do.trimestre 2006 Ver
2006 1er.trimestre 2006 Ver
2006 3er. trimestre 2006 Ver
2006 4to. trimestre 2006 Ver
2005 2do.trimestre 2005 Ver
2005 1er.trimestre 2005 Ver
2005 3er. trimestre 2005 Ver
2005 4to. trimestre 2005 Ver
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2004 2do.trimestre 2004 Ver
2004 4to. trimestre 2004 Ver