Reporte del Sistema Financiero - 2do​​. trimestre 2021​

Las instituciones de intermediación financiera en Uruguay al 30​ de junio de 2021 tienen un capital que casi duplica el requerimiento de capital mínimo regulatorio, con una relación entre dichas variables de 1,91 veces. El requerimiento de capital mínimo considera los riesgos de crédito, mercado, operacional y sistémico.

Las pruebas de estrés elaboradas por la Superintendencia de Servicios Financieros (SSF) dan cuenta de que el sistema bancario soportaría en promedio un escenario de recesión importante manteniendo un nivel patrimonial razonablemente adecuado.

Adicionalmente el régimen de provisiones estadísticas y el colchón de capital contracíclico establecidos por la SSF prevén que los bancos creen un fondo en el auge del ciclo económico que permita amortiguar las pérdidas en los momentos de baja del mismo.  En función de los resultados arrojados por la metodología establecida para estimar la etapa de los ciclos del PIB y del crédito y fijar el requerimiento de capital contracíclico, se dispuso que en junio 2021 dicho requerimiento se mantenga en 0% de los activos ponderados por riesgo.

El resultado neto de los bancos en el año móvil cerrado el 30 de junio de 2021 ascendió a 28.189 millones de pesos, lo que representó un retorno de 1,6% y de 15,1% respecto a activos y patrimonio, lo que se considera  razonable dado el contexto económico.

Los depósitos del sector no financiero privado  (principal fuente de fondeo) alcanzaron un equivalente de $ 1,52 billones de pesos en junio de 2021. Al calcularse la variación de los mismos en términos reales se observa un incremento de 8,1% en los últimos doce meses y una disminución de -1,1% en el segundo trimestre de 2021. Si se desglosan por moneda a los efectos de revisar el impacto   de la variación del tipo de cambio, los depósitos en moneda nacional suman aproximadamente un 22% del total (331.641 millones de pesos) habiéndose incrementado 17,4% en los últimos doce meses y disminuido 1,9% en el segundo trimestre de 2021 en términos de pesos corrientes, al tiempo que los depósitos en moneda extranjera conforman el 78% restante (27.241 millones de dólares) y presentaron sendos incrementos en dólares corrientes de 12,0% y 4,0% en el último año móvil y el segundo trimestre de 2021 respectivamente.

Los depósitos de residentes se dividen aproximadamente en 76% en moneda extranjera y 24% en moneda nacional y tuvieron un incremento general en términos reales de 8,7% en los últimos doce meses y una disminución en términos reales de 0,9% en el segundo trimestre de 2021. Al mismo tiempo, los depósitos de no residentes (prácticamente en su totalidad pactados en monedas extranjera) ascienden al equivalente a USD 3.425 millones de dólares y si bien crecieron en términos de dólares corrientes tanto en los últimos doce meses como en el último trimestre, disminuyeron su participación en el total de depósitos de 10,4% en junio de 2020 a 10,0% y 9,8% en marzo y junio de 2021.

Al 30 de junio de 2021, la participación de los depósitos a la vista en moneda extranjera en el total de depósitos del SNF privado en esta moneda se situó en 93,7%, mientras que en moneda nacional fue 68,9%, en ambos casos sin cambios significativos respecto a trimestres previos. 

El crédito bruto al SNF residente en junio de 2021 alcanzó  el 27,9% del PIB frente a un 27,3% que representaba a junio de 2020. En moneda extranjera en los últimos 12 meses se incrementó 2,6% en dólares corrientes (U$S 187 millones) mientras que en moneda nacional lo hizo en 8,8% en pesos corrientes ($ 25.410 millones). Si se toma en cuenta el último trimestre el crédito en moneda extranjera tuvo un crecimiento de 0,8% en dólares corrientes (U$S 56 millones) y en moneda nacional de 0,7% en pesos corrientes  ($ 2.185 millones). Sumando ambas monedas el crédito al sector privado residente ascendió a 635.542 millones de pesos a junio de 2021 y se mantuvo incambiado en los últimos doce meses en términos reales, mientras que en el segundo trimestre del corriente año presentó una disminución aproximada del 2,3%. 

Dentro del crédito al sector privado residente, tanto  el crédito a empresas como el crédito a familias no presentaron variaciones reales significativas en el año cerrado en junio de 2021, mientras que en el segundo trimestre de 2021 ambos presentaron caídas en términos reales de 2,6% y 1,4% respectivamente.

La morosidad general del crédito se redujo a 2,4% a junio de 2021, luego de haber alcanzado  2,7% en diciembre de 2020 y marzo de 2021, siempre por debajo al valor observado en abril de 2020, mes en que llegó a un máximo de 3,4%. Esta reducción de la morosidad se explica por el descenso en el segmento de crédito a empresas, en donde la morosidad cayó de 3,6% en abril 2020 a 2,1% en junio 2021, mientras que los ratios en los créditos a familias muestran niveles similares a los registrados un año atrás (2,8%).​

En respuesta a la emergencia sanitaria por la pandemia de COVID-19, la SSF adoptó una serie de medidas que han permitido extender plazos y flexibilizar la categorización de determinados créditos, al tiempo que el BCU redujo encajes en pesos y unidades indexadas a los efectos de mantener la liquidez del mercado. Sumados a un importante incremento de los montos cubiertos por el  Sistema Nacional de Garantías desarrollado por el MEF, los factores antes mencionados explican buena parte del descenso observado en la morosidad de las empresas, el crecimiento del crédito en ciertos segmentos, y en el descenso en las tasas de interés en pesos.

El endeudamiento de las familias respecto a su ingreso anual a junio 2021 se ubica en 29,5%, observándose una reducción en 2021 luego de alcanzar un pico máximo de 31,1% en diciembre de 2020.

El sistema de ahorro previsional acumula fondos por $ 742.631 millones de pesos (lo que equivale aproximadamente a 31% del producto interno bruto de Uruguay) alcanzando 1.469.916 afiliados al 30 de junio de 2021.  El manejo de cartera denota una desdolarización en el trimestre, tendencia que se verifica a lo largo del último año, pasando de un total de 29,1% de  inversiones en moneda extranjera en junio de 2020 a 18,7% en junio de 2021. El sistema presenta una rentabilidad bruta anual medida en UR cuyo promedio de los últimos 3 años asciende a 7,47% en el caso del Subfondo de Acumulación y a 4,93% anual para el Subfondo de Retiro.

El mercado de valores operó en el segundo trimestre de 2021 por un monto equivalente en pesos  a $ 522.784 millones, constituyendo la emisión primaria de valores el 82,5 % del total. Esta cifra se divide en 60,9% correspondientes a emisiones de certificados de depósitos bancarios, un 31,8%% a las colocaciones de LRM que realiza el BCU y un 5,5% a emisiones de Notas del Tesoro. ​

En el segundo trimestre de 2021 la contribución del mercado de valores al fondeo empresarial fue por un total equivalente a $ 10.942 millones de pesos, compuesto por emisiones de obligaciones y fideicomisos por  el equivalente de $ 6.461 millones y por la integración diferida de fideicomisos previamente emitidos por $4.481 millones.

 Por último, las empresas de seguros emitieron primas en el año móvil cerrado a junio de 2021 por $ 65.522 millones de pesos, aumentando 6,2% en términos reales en los últimos 12 meses. Las principales ramas en cuanto a volumen de primas en los últimos doce meses fueron la rama de vida previsional (34% del total de primas), la de seguro de vehículos (21%), la de accidentes de trabajo (14,9%) y la correspondiente a vida no previsional (12,1%).

 En los 12 meses cerrados a junio de 2021 la rama de vida previsional tuvo un aumento de 10,1% en términos reales, la de vehículos creció 8,3% y la rama de accidentes de trabajo presentó una disminución real de 5,1% respecto al año anterior, asociada a la  caída del empleo como consecuencia  de  la pandemia de COVID-19. La recuperación en el nivel de actividad vaticina un aumento de las primas emitidas de esta rama, lo que puede constatarse cuando se compara la prima emitida en el segundo trimestre  de 2021 respecto a la emitida en igual período de 2020 y se observa un incremento real de 9,6%.




Tipo Año Título Ver
2021 2o. Trimestre de 2021 Ver
2021 1er. trimestre 2021 Ver
2020 3er. Trimestre 2020 Ver
2020 2o. Trimestre de 2020 Ver
2020 1er. Trimestre de 2020 Ver
2019 3er. trimestre 2019 Ver
2019 2o. Trimestre de 2019 Ver
2019 1er. Trimestre de 2019 Ver
2018 3er. trimestre 2018 Ver
2018 2do. Trimestre 2018 Ver
2018 1er. Trimestre 2018 Ver
2017 3er. trimestre 2017 Ver
2017 2do. trimestre 2017 Ver
2017 1er. trimestre 2017 Ver
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2016 3er. trimestre 2016 Ver
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2015 3er. trimestre 2015 Ver
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2014 3er. trimestre de 2014 Ver
2014 2do. trimestre de 2014 Ver
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2013 2do.trimestre 2013 Ver
2013 1er.trimestre 2013 Ver
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2012 2do. trimestre 2012 Ver
2012 1er.trimestre 2012 Ver
2011 3er. trimestre 2011 Ver
2011 2do. trimestre 2011 Ver
2011 1er. trimestre 2011 Ver
2010 2do.trimestre 2010 Ver
2010 1er.trimestre 2010 Ver
2010 3er. trimestre 2010 Ver
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2009 1er.trimestre 2009 Ver
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