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Reporte del Sistema Financiero - 2do. trimestre 2018

La situación de solvencia de las instituciones de intermediación financiera radicadas en Uruguay presenta al 30 de junio de 2018 un excedente de capital que supera en más de 80% el requerimiento mínimo regulatorio ajustado a riesgos, el que incluye requisitos por riesgo de crédito, de mercado, operacional y sistémico. Adicionalmente el régimen prudencial de previsiones estadísticas establecido por la SSF prevé que los bancos asuman pérdidas de cartera en el auge del ciclo económico para crear un fondo que permita hacer frente al aumento de la morosidad sin necesidad de capital adicional en los momentos de recesión.  Las pruebas de estrés elaboradas por la SSF dan cuenta de que el sistema bancario soportaría en promedio un escenario de recesión importante manteniendo un nivel patrimonial razonablemente adecuado.

En el segundo trimestre del año, el crédito al sector privado residente registró un incremento de $ 2.050 millones (+1,0%)  para los créditos moneda nacional, mientras que en el caso de los préstamos otorgados en moneda extranjera el aumento fue de U$S 30 millones (+0,4%). En el año móvil cerrado a junio de 2018 los créditos al sector privado residente en moneda nacional crecieron $ 17.382 millones (+8,7%) mientras que los créditos en moneda extranjera experimentaron una reducción de U$S 49 millones (-0,6%). Si se corrige dichas cifras por los efectos del castigo de crédito, la indexación de los créditos en UI y el efecto del tipo de cambio, la variación total del crédito al sector no financiero privado residente medida en dólares resultó positiva (+2,9%) en el año móvil cerrado a junio 2018  mientras que al considerar solo el segundo trimestre de 2018 el crecimiento fue de 0,8%.
 
La morosidad general del crédito se situó en 3,6% al finalizar el segundo trimestre del año, lo que implica una leve caída respecto al trimestre anterior, explicado por un marginal descenso de la morosidad a empresas e hipotecario que cerraron el trimestre en 3,8% y 1,4% respectivamente, al tiempo que se observó estabilidad en la morosidad de crédito al consumo (4,6%) El endeudamiento de las familias con el sistema bancario y las empresas administradoras de créditos se mantiene estable en niveles bajos (26,0% del ingreso anual).
Los depósitos del sector no financiero privado mostraron en el año móvil un aumento  de $ 29.773 millones en moneda nacional (+15,2%) al tiempo que presentaron un descenso de U$S 426 millones en moneda extranjera (-2,0%).
En el trimestre los depósitos en moneda nacional presentaron un aumento de $ 12.438 millones (+5,9%) mientras que los depósitos en moneda extranjera se redujeron en U$S 267 millones (-1,2%). Depurando las variaciones del efecto del tipo de cambio, el total de depósitos medido en dólares creció 0,8% en el año móvil cerrado a junio de 2018 mientras que al considerar solo el segundo trimestre el incremento es de 0,2%.
A junio de 2018  no se perciben mayores cambios en la participación de los depósitos a la vista respecto a un año atrás. Los depósitos a la vista en moneda nacional alcanzan el 72% del total en dicha moneda, mientras que para el caso de depósitos en moneda extranjera los depósitos pactados a la vista representan el 92%.
 
El sistema de ahorro previsional acumula fondos por $ 494.517 millones (aproximadamente un 28% del producto interno bruto) al tiempo que muestra un número que supera el millón cuatrocientos mil afiliados al 30 de junio de 2018. El sistema presenta una rentabilidad bruta medida en UR que asciende en términos del promedio móvil de los últimos 3 años a 4,0% anual en el caso del Subfondo de Acumulación y a 5,8% anual  para el Subfondo de Retiro.
El mercado de valores presentó en el segundo trimestre de 2018 un descenso en el volumen de operaciones de 8% a nivel total (bursátil y extrabursátil) respecto al trimestre anterior, explicado en su amplia mayoría por descenso en las emisiones de certificados de depósitos del sector privado. En el trimestre se registraron 2 emisiones de obligaciones negociables para financiación empresarial por un total de U$S 12 millones, y 3 fideicomisos financieros principalmente para obras viales por unos U$S 183 millones.
 
Por último, se observa que las empresas de seguros emitieron primas que en términos reales tuvieron un incremento de 1,3% en los últimos 12 meses,  situándose la prima emitida en el año móvil cerrado a junio de 2018 en $ 45.243 millones. Las principales ramas en cuanto a volumen de primas en los últimos doce meses fueron la rama de vida previsional (27% de primas), la de seguro de vehículos (24%), la de accidentes de trabajo (20%), y la correspondiente a vida no previsional (13%). La rama de vida previsional tuvo una disminución real interanual de 1,7% (luego de crecer en años anteriores a tasas superiores al 20%) como consecuencia de la flexibilización del régimen de ahorro individual obligatorio que se introdujo en la Ley 19590. El resto de las ramas presentaron comportamientos dispares. Mientras que la rama de vehículos tuvo  una caída real del 1,4%, en las ramas de vida no previsional y de accidentes de trabajo se registraron incrementos reales cercanos al 5%. La rama de transporte, si bien supone un porcentaje menor del total del negocio de seguros, siguió creciendo a tasas reales muy altas (28%) como consecuencia del incremento de la emisión de seguros prestados a nivel global por empresas radicadas en Uruguay.
  
  
  
  
20182do. Trimestre 2018RSF_II_18RSF_II_18.pdf
20181er. Trimestre 2018RSF_I_18RSF_I_18.pdf
20173er. trimestre 2017RSF_III_17RSF_III_17.pdf
20172do. trimestre 2017RSF_II_17RSF_II_17.pdf
20171er. trimestre 2017RSF_I_17RSF_I_17.pdf
20162do.trimestre 2016ref_ii-16ref_ii-16.pdf
20163er. trimestre 2016RSF_iii-16RSF_iii-16.pdf
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