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Reporte del Sistema Financiero - 1er​. trimestre 2019

La situación de solvencia de las instituciones de intermediación financiera radicadas en Uruguay presenta al 31 de marzo de 2019 un excedente de capital que ha seguido creciendo durante el año y supera en más de 90% el requerimiento mínimo regulatorio ajustado a riesgos, el que incluye requisitos por riesgo de crédito, de mercado, operacional y sistémico. Adicionalmente el régimen prudencial de previsiones estadísticas establecido por la SSF prevé que los bancos asuman pérdidas de cartera en el auge del ciclo económico para crear un fondo que permita hacer frente al aumento de la morosidad sin necesidad de capital adicional en los momentos de recesión.  Las pruebas de estrés elaboradas por la SSF dan cuenta de que el sistema bancario soportaría en promedio un escenario de recesión importante manteniendo un nivel patrimonial razonablemente adecuado. 

La rentabilidad de los bancos muestra un retorno sobre activos de 2,5% y un retorno sobre patrimonio de 22,1% en el año móvil cerrado a marzo de 2019, apuntalado por un incremento de los resultados financieros que supera el de los costos operativos en el mismo período y en los resultados por diferencia de cambio que explican casi un 40% del aumento del resultado neto.

En el primer trimestre del año, el crédito al sector privado residente registró un incremento de $ 1.485 millones (+0,6%)  para los créditos en moneda nacional, mientras que en el caso de los préstamos otorgados en moneda extranjera se registró un descenso de U$S 74 millones (-0,9%). En el año móvil cerrado a marzo de 2019 los créditos al sector privado residente en moneda nacional crecieron $ 24.995 millones (+11,6%) mientras que los créditos en moneda extranjera presentaron un aumento de U$S 64 millones (+0,8%). Si se corrige dichas cifras por los efectos del castigo de créditos, de la variación de préstamos autoliquidables y del tipo de cambio, la variación total del crédito al sector no financiero privado residente medida en dólares resultó positiva (+3,7%) en el año móvil cerrado a marzo de 2019  mientras que al considerar solo el primer trimestre de 2019 el crédito se redujo 1,3%.
 
La morosidad general del crédito se situó en 3,0% al finalizar el primer trimestre del año 2019, pautando una leve reducción respecto al cierre de 2018, con la morosidad de crédito al consumo ubicándose en 4,2%, la del crédito para compra de vivienda en 1,3% y la de la deuda empresarial en 3,2%.  El endeudamiento de las familias con el sistema bancario y las empresas administradoras de créditos se mantiene en niveles reducidos (27,3% del ingreso anual).

Los depósitos del sector no financiero privado mostraron en el año móvil un aumento  de $ 27.771 millones en moneda nacional (+13,1%) al tiempo que presentaron un descenso de U$S 159 millones en moneda extranjera (-0,7%). 
En el trimestre los depósitos en moneda nacional presentaron un descenso de $ 1.816 millones (-0,7%), por el contrario los depósitos en moneda extranjera se incrementaron en U$S 562 millones (2,7%). Depurando las variaciones del efecto del tipo de cambio, el total de depósitos medido en dólares creció 2,4% en el año móvil cerrado a marzo de 2019 mientras que al considerar solo el primer trimestre de 2019 el aumento es de 1,8%.

A marzo de 2019, la participación de los depósitos a la vista en moneda nacional se redujo marginalmente para alcanzar un 69% del total en dicha moneda, mientras que para el caso de depósitos en moneda extranjera los depósitos pactados a la vista representan el 91%.

El sistema de ahorro previsional acumula fondos por $ 521.422 millones (aproximadamente un 29% del producto interno bruto) al tiempo que muestra un número que supera el millón cuatrocientos mil afiliados al 30 de marzo de 2019. El sistema presenta una rentabilidad bruta medida en UR que asciende en términos del promedio móvil de los últimos 3 años a 3,95% anual en el caso del Subfondo de Acumulación y a 3,52% anual  para el Subfondo de Retiro. 

El mercado de valores operó en el primer trimestre de 2019 por unos U$S 13.792 millones, representando la emisión primaria de valores el 72% del total. Dicha emisión primaria se explica en un 53% por emisiones de  certificados de depósitos bancarios  y en un 44% por las colocaciones de LRM que realiza el BCU. En el trimestre el fondeo del mercado de valores para financiación empresarial fue modesto, registrándose una emisión de obligaciones negociables con destino minorista por un total de U$S 4 millones al tiempo que se integraron fideicomisos emitidos previamente por  U$S 39 millones.
 
Por último, se observa que las empresas de seguros emitieron primas que en términos reales acumulan una caída de 5% en los últimos 12 meses,  situándose la prima emitida en el año móvil cerrado a marzo de 2019 en $ 47.222 millones. Las principales ramas en cuanto a volumen de primas en los últimos doce meses fueron la rama de vida previsional (26% de primas), la de seguro de vehículos (23%), la de accidentes de trabajo (20%), y la correspondiente a vida no previsional (14%). La rama de vida previsional continuó con una fuerte disminución real de 19% en el año cerrado a marzo de 2019 (luego de crecer en años anteriores a tasas superiores al 20%) como consecuencia de la flexibilización del régimen de ahorro individual obligatorio que se introdujo en la Ley 19590.  El resto de las ramas más significativas tuvieron comportamientos dispares en cuanto al crecimiento, mientras la rama de vida no previsional creció 5% en términos reales en los últimos 12 meses, la rama de accidentes de trabajo se estancó en valores similares a los del año móvil anterior y la rama de vehículos presentó un descenso del 6%. 
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