Reporte del Sistema Financiero - 1er​. trimestre 2020​


La situación de solvencia de las instituciones de intermediación financiera radicadas en Uruguay presenta al  31 de marzo de 2020 un excedente de capital que duplica el requerimiento mínimo regulatorio,  situación que se ha mantenido durante los últimos 12 meses. El requerimiento regulatorio considera riesgos de crédito,  mercado, operacional y sistémico. Adicionalmente el régimen prudencial de previsiones estadísticas establecido por la SSF prevé que los bancos asuman pérdidas de cartera en el auge del ciclo económico para crear un fondo que permita hacer frente al aumento de la morosidad sin necesidad de capital adicional en los momentos de recesión.  Las pruebas de estrés elaboradas por la SSF dan cuenta de que el sistema bancario soportaría en promedio un escenario de recesión importante manteniendo un nivel patrimonial razonablemente adecuado.

La rentabilidad de los bancos muestra un retorno sobre activos de 3,0 % y un retorno sobre patrimonio de 25,9% en el año móvil cerrado a marzo de 2020 apuntalado por un incremento de los resultados financieros que supera el de los costos operativos en el mismo período y también parcialmente en los resultados por diferencia de cambio que explican más de una cuarta parte del resultado neto.

 En el tercer trimestre del año, el crédito al sector privado residente en moneda nacional registró un aumento de $ 8.667 millones (3,2%), mientras que en el caso de los préstamos otorgados en moneda extranjera se registró un descenso de U$S 118 millones (-1,6%). En el año móvil cerrado a marzo de 2020  los créditos al sector privado residente en moneda nacional crecieron $ 38.669 millones (+16,0%) mientras que los créditos en moneda extranjera cayeron  U$S 483 millones (-6,2 %). Si se miden las variaciones de los préstamos en cada moneda y se arbitra luego cada diferencia a dólares, el crédito al sector no financiero privado residente aumento 1,1% en el año cerrado a marzo de 2020  mientras que al considerar solo el primer trimestre de 2020 se redujo en 0,2%.

La morosidad general del crédito se situó en 3,3% al finalizar el primer trimestre del año 2020, con un mínimo incremento respecto al trimestre anterior, con la morosidad de crédito al consumo ubicándose en 4,1%, la del crédito para compra de vivienda en 1,4% y la de la deuda empresarial en 3,6%.  El endeudamiento de las familias con el sistema bancario y las empresas administradoras de créditos se mantiene en niveles reducidos (27,5% del ingreso anual).

Los depósitos del sector no financiero privado mostraron en el año móvil un aumento de $ 24.523 millones en moneda nacional (+10,2%) acompañados de un aumento de U$S 1.954 millones en moneda extranjera (9,1%).

En el trimestre la suba de los depósitos en moneda nacional fue de $ 6.238 millones (2,4%), mientras que los depósitos en moneda extranjera se incrementaron en U$S 1.193 millones (5,4%). Depurando las variaciones del efecto del tipo de cambio, el total de depósitos medido en dólares creció 9,1% en el año móvil cerrado a marzo  de 2020 mientras que al considerar solo el primer trimestre de 2020 el aumento es de 4,6%.

A marzo de 2020, la participación de los depósitos a la vista en moneda extranjera se situó en el 91% del total mientras que en moneda nacional se pactaron a la vista el 69% del total de depósitos. Entre los depósitos a plazo en moneda nacional que conforman el restante 31% de los depósitos dicha moneda, el 57% se corresponde con certificados de depósito que compran las AFAP (aproximadamente un 85%  de estos pactados en Unidades Indexadas).

El sistema de ahorro previsional acumula fondos por $ 591.420 millones (aproximadamente un 29% del producto interno bruto) al tiempo que muestra un número  1.451.716 afiliados al 31 de marzo  de 2020. El sistema presenta una rentabilidad bruta medida en UR que asciende en términos del promedio móvil de los últimos 3 años a 7,2% anual en el caso del Subfondo de Acumulación y a 4,1% anual  para el Subfondo de Retiro.

El mercado de valores operó en el primer trimestre de 2020 por un monto del orden de los U$S 10.540 millones, constituyendo la emisión primaria de valores el 76 % del total. Esta cifra se explica en un 53% por emisiones de certificados de depósitos bancarios, en un 31 % por las colocaciones de LRM que realiza el BCU y en un 14 % notas BCU.

En el trimestre,  la contribución del mercado de valores al fondeo empresarial fue modesta, registrándose una emisión de Obligaciones Negociables de corto plazo por un total de U$S 2 millones al tiempo que se integraron fideicomisos emitidos en trimestres anteriores por U$S 54 millones.

Por último, las empresas de seguros emitieron primas que en términos reales aumentaron 11,8% en los últimos 12 meses,  situándose la prima emitida en el año móvil cerrado marzo de 2020 en $ 57.111 millones. Las principales ramas en cuanto a volumen de primas en los últimos doce meses fueron la rama de vida previsional (32% de primas), la de seguro de vehículos (21%), la de accidentes de trabajo (17%), y la correspondiente a vida no previsional (13%). La rama de vida previsional se mantiene con un pujante crecimiento en el año cerrado a marzo de 2020 con un aumento de 38% respecto al año anterior.  El resto de las ramas acumularon en conjunto un aumento cercano al 2,5% real cuando se compara con el año cerrado a marzo de 2019, con comportamientos dispares.​

Tipo Año Título Ver
2020 1er. Trimestre de 2020 Ver
2019 3er. trimestre 2019 Ver
2019 2o. Trimestre de 2019 Ver
2019 1er. Trimestre de 2019 Ver
2018 3er. trimestre 2018 Ver
2018 2do. Trimestre 2018 Ver
2018 1er. Trimestre 2018 Ver
2017 3er. trimestre 2017 Ver
2017 2do. trimestre 2017 Ver
2017 1er. trimestre 2017 Ver
2016 2do.trimestre 2016 Ver
2016 3er. trimestre 2016 Ver
2016 1er. trimestre 2016 Ver
2015 3er. trimestre 2015 Ver
2015 2do. trimestre 2015 Ver
2015 1er. trimestre 2015 Ver
2014 3er. trimestre de 2014 Ver
2014 2do. trimestre de 2014 Ver
2014 1er. trimestre de 2014 Ver
2013 3er. trimestre 2013 Ver
2013 2do.trimestre 2013 Ver
2013 1er.trimestre 2013 Ver
2012 3er. trimestre 2012 Ver
2012 2do. trimestre 2012 Ver
2012 1er.trimestre 2012 Ver
2011 3er. trimestre 2011 Ver
2011 2do. trimestre 2011 Ver
2011 1er. trimestre 2011 Ver
2010 2do.trimestre 2010 Ver
2010 1er.trimestre 2010 Ver
2010 3er. trimestre 2010 Ver
2009 2do.trimestre 2009 Ver
2009 1er.trimestre 2009 Ver
2009 3er. trimestre 2009 Ver
2009 4to. trimestre 2009 Ver
2008 2do.trimestre 2008 Ver
2008 1er.trimestre 2008 Ver
2008 3er. trimestre 2008 Ver
2008 4to. trimestre 2008 Ver
2007 2do.trimestre 2007 Ver
2007 1er.trimestre 2007 Ver
2007 3er. trimestre 2007 Ver
2007 4to. trimestre 2007 Ver
2006 2do.trimestre 2006 Ver
2006 1er.trimestre 2006 Ver
2006 3er. trimestre 2006 Ver
2006 4to. trimestre 2006 Ver
2005 2do.trimestre 2005 Ver
2005 1er.trimestre 2005 Ver
2005 3er. trimestre 2005 Ver
2005 4to. trimestre 2005 Ver
2004 3er. trimestre 2004 Ver
2004 2do.trimestre 2004 Ver
2004 4to. trimestre 2004 Ver