26 de agosto de 2020

El presidente del BCU Diego Labat instó a pensar en el desarrollo del sistema financiero a largo plazo

​​​​​El presidente del Banco Central del Uruguay (BCU), Diego Labat, instó a pensar en el mediano y largo plazo para contar con un mejor y moderno sistema financiero, según dijo en la apertura de una conferencia con especialistas de la industria financiera en el World Trade Center de Montevideo.

Labat participó este miércoles 26 de agosto como expositor de una conferencia sobre confianza en el sistema financiero organizada por CFA Society Uruguay, institución sin fines de lucro que reúne a analistas financieros, gestores de portafolios y otros profesionales de la industria.

En su intervención, el presidente del Banco Central sostuvo que los tiempos actuales son propicios para cambiar en todos los ámbitos de la vida y, en particular, en los mercados financieros, valorando lo que muchos uruguayos han construido hasta ahora. “No venir con ánimo de cambiar todo, sino valorar lo hecho hasta ahora”, reflexionó Labat.

La institución que preside, dijo, es consciente que el negocio financiero está centrado en la confianza y, por ese motivo, las acciones no se enfocarán en un diseño perfecto del sistema financiero, sino en ayudar a nivelar el terreno de juego.

En ese sentido, el presidente del BCU anticipó que se trabaja en varias iniciativas relacionadas con el mercado de capitales, escuchando a quienes son parte del sistema, con foco en construir el terreno para que el sector privado se desarrolle, tenga iniciativas e innove.

Por esa razón, instó a que desde el sector privado y el público trabajen juntos, cada uno en su rol. 

“Es importante que quede claro que las instituciones públicas tenemos nuestros deberes, pero también que el sector privado piense en el mediano y largo plazo, construyendo la confianza que nos lleve a tener un mucho mejor sistema financiero'', finalizó su mensaje el presidente del BCU.

(Crédito foto: CFA Society Uruguay​)
30 de diciembre de 2020
El nivel del Colchón de Capital Contracíclico se fijó en cero
La Superintendencia de Servicios Financieros (SSF) puso en práctica el 28 de diciembre de 2020 la normativa sobre el Colchón de Capital Contracíclico (CCC) aprobada el 11 de junio del corriente año (circular 2.350/2020). Más allá de que en esta oportunidad se dispuso que el capital adicional por este concepto sea nulo (valor del parámetro λ=0) a partir del 1° de enero de 2021 y para un horizonte esperable de un año, razón por la cual no se modificarán en ese horizonte los requerimientos de capital para las instituciones bancarias, vale la pena resaltar dos aspectos relevantes.El primero de ellos y el más general, es que con esta disposición se completó una larga lista de modificaciones normativas tendientes a que el sistema bancario local alcance los más altos estándares internacionales en la materia dictados por el Comité de Basilea y a los que se comprometió a instrumentar esta Superintendencia en lo que se denominó la Hoja de Ruta a Basilea III.El segundo aspecto más específico, es que con esta primera determinación del valor del CCC la Superintendencia da inicio a un proceso de largo aliento que implica una revisión semestral de las condiciones que a futuro determinarán eventualmente la necesidad de acumular un colchón de capital en épocas de bonanza. Este colchón de capital contracíclico (o CCC) podrá ser utilizado más adelante una vez que la economía y las instituciones deban enfrentar períodos de dificultades. Ello contribuye a preservar la solvencia del sistema y, por su intermedio, a la estabilidad del acceso al crédito a empresas y familias, sobre todo en tiempos difíciles en los que dicho acceso es más necesario que en tiempos de calma.Asimismo, los incrementos de nivel del Colchón de Capital Contracíclico entrarán en vigencia al año de haber sido publicados, lo que unido a la publicación en todos los casos de un informe detallado elaborado con metodología conocida​ contribuyen a la transparencia de la función de regulación financiera así como a la conveniente previsibilidad de sus disposiciones.
23 de diciembre de 2020
El BCU resolvió reducción de encajes en moneda doméstica
​​En el marco del proceso de desdolarización y reconstrucción de los mercados en pesos, del cual la rebaja de la inflación y el nuevo marco de política monetaria son pilar fundamental, el BCU ha resuelto en la sesión del Directorio del día de hoy un calendario de reducción de encajes en moneda nacional.Esta reducción permanente de encajes está en línea con las mejores prácticas en materia de Política Monetaria, que sugieren que no es recomendable hacer un uso intensivo de la normativa de encajes como variable de política, sino que se recomienda darle al sistema bancario una mayor estabilidad en este aspecto.Se incluye en la propuesta llevar a niveles muy reducidos las alícuotas para los depósitos a mayor plazo, fomentando la captación de esta clase de depósitos. El sistema muestra una marcada liquidez de los depósitos, lo que dificulta la posibilidad de los bancos de otorgar crédito en moneda nacional a mayor plazo.De acuerdo con la medida aprobada, los encajes en moneda doméstica que se aplicarán a partir de enero de 2021 se modifican de acuerdo a la pauta descrita en el cuadro siguiente:​P​​ropuesta    TramoHasta dic-20A partir de ene-21A partir de  jul-21A partir de ​dic-21Plazo menor a 30 días22%20%17%15%Plazo entre 30 y  90 días11%9%5%3%Plazo entre 180 y 365 días7%5%3%2%Plazo mayor a 3655%3%2%1%Para aquellos bancos que al 1 de julio de 2021, la liberación de encajes sea menor a la reducción de encajes establecidos por la Circular 2344 del 24 de abril de 2020, se extenderá la vigencia de los mismos hasta el 31 de diciembre de 2021.La remuneración de los saldos de encaje en pesos uruguayos en el Banco Central será modificada, fijándose en relación de la Tasa de Política Monetaria.La remuneración de los saldos de encaje por los depósitos en Unidades Indexadas, se mantienen, siendo los mismos iguales a la variación de dicho indicador.Por último, la tasa de facilidad para depósitos se reduce de 2% a 1%.Una vez completada, esta medida representará una liberación total de fondos cercana a los $20.000 millones, lo que equivale a un 1% del PIB.Más detalles de la medida pueden verse en este link​.